Сегодня объем мирового рынка финтеха, по данным аналитических агентств, составляет свыше $100 млрд, и он будет стремительно расти. Ключевая технология финтеха — блокчейн — относится к Web 3.0. В основе Web 3.0 лежит важная концепция — децентрализация, когда данные принадлежат разным пользователям, а не только крупным компаниям наподобие Google или «Яндекс». Технология блокчейн подразумевает максимально возможную децентрализацию, так как это поможет повысить прозрачность, безопасность транзакций и отсутствие цензуры.

Как будет развиваться финтех в будущем

На мой взгляд, можно выделить три группы изменений: первая — касается рынка, вторая — технологий, третья — регулирования.


1. Рынок

Сектор финтеха — молодой, и к настоящему времени в большей мере развился в том сегменте рынка, который относится к онлайн-платежам. Число ежедневных переводов в криптовалюте исчисляется миллионами транзакций.

Следующим этапом развития финтеха, скорее всего, станет расширение сегмента услуг для бизнеса и населения, в первую очередь, кредитование предприятий и физических лиц — выдачу займов в криптовалюте. Это подтверждают данные опросов и исследований в разных странах. Только за 2022- 2023 годы мировой рынок кредитования вырос с $7887 до 8682,26 млрд, совокупный годовой темп роста (CAGR) — 10,1%.

2. Технологии

Основная проблема финтеха вытекает из самой его концепции. Как упомянуто выше, ключевое достоинство блокчейна — децентрализация. Она означает, что тот объем данных, который ранее обрабатывался единым центральным органом, теперь распределен по множеству функциональных узлов в сети. Один узел способен обработать сравнительно небольшое количество данных. Соответственно, из-за низкой пропускной способности возникает проблема плохой масштабируемости, а отсюда, и ухудшения скорости транзакций. Если же уменьшать число узлов, то масштабируемость улучшается, но при этом автоматически усиливается централизация. Кроме того, узел вынужден хранить много данных, и со временем их объем начинает превышать его возможности.

Отрасли необходимы решения, позволяющие улучшить масштабируемость при сохранении высокого уровня децентрализации. И они уже разрабатываются. Например, способы хранения больших объемов данных, когда их не хранит отдельно взятый узел, а распределяют наборы узлов. Эти решения, по большей части, пока несовершенны, и в дальнейшем усилия будут направлены на их доработку и отшлифовку.

Аналогично будут разрабатываться технологии для повышения конфиденциальности пользователей, улучшения кибербезопасности блокечйна, совершенствования способов оценки, работает ли программа в соответствии со спецификацией.

3. Регулирование и стандартизация

В настоящее время одна из главных регуляторных проблем блокчейна — отсутствие стандартизации. Безусловно, именно в этом направлении и следует ожидать развития. Так, регуляторные органы США подчеркивают, что необходимо уделить внимание доработке определения криптовалюты как финансового инструмента. Они планируют выпустить дополнительное руководство на эту тему.

Администрация киберпространства Китая (CAC) и Европейская комиссия подчеркивают: важно, чтобы страны были в диалоге друг с другом улучшения безопасности трансграничной передачи данных. Администрация киберпространства Китая выпустила в 2022 году документ, устанавливающий дополнительные требования к компаниям, передающим данные в другие государства. Европейская комиссия в начале 2023 года запустила Европейскую регуляторную «песочницу» с целью — улучшить диалог с разработчиками блокчейн-технологий.

Ситуация в российском финтехе

Как следует из исследования агентства Smart Ranking, объем российского рынка финтех в 2022 году составил 139,38 млрд рублей. Санкции не ухудшили положение отрасли, а даже наоборот — положительно сказались на ее росте. В 2023 году стоит ожидать запуска цифрового рубля, дальнейшее развитие системы быстрых платежей (СБП) и развитие цифровых финансовых активов (ЦФА). Все потому, что в 2022 году россияне лишились возможности бесконтактной оплаты из-за ухода с рынка таких крупных игроков как Visa и Mastercard. Это способствовало развитию альтернативных pay-сервисов российскими разработчиками. По этой же Центробанк РФ перенес тестирование цифрового рубля с 2024 года на 2023 год.

В целом, технологические и регуляторные тенденции в России те же, что и в мире: совершенствование подходов к стандартизации, разработка решений для улучшения блокчейна в таких аспектах как масштабируемость, конфиденциальность и других.

Рыночные тенденции в России будут отличаться от мировых. Прежде всего, это касается финтех-стартапов. До 2022 года рынок венчурных инвестиций в России был развит слабо. Можно сказать, единственным исключением была IT-отрасль: стартапы в сфере информационных технологий развивались и привлекали начальное инвестирование в РФ, а впоследствии переносили штаб-квартиру в США или Великобританию, где в них вкладывали деньги крупные западные фонды.

После 2022 года перспективы российских стартапов в сфере IT стали такими же, какие всегда были у отечественных стартапов из других отраслей: привлечь западные инвестиции практически невозможно. Поэтому следует ожидать, что люди, которые хотят работать именно по модели венчурного инвестирования — создать финтех-стартап и, нарастив его стоимость, совершить выход, — будут эмигрировать.

Так как российский рынок финтеха развивается, то и специалисты востребованы, и возможности получать высокий доход у них есть. Профессионалам (программистам, финансистам) предлагаются хорошие зарплаты. Однако, если специалист хочет не просто получать высокую зарплату, а стать долларовым миллиардером, создав успешный стартап, то это в России будет невозможно.

Как развитие финтеха повлияет на бизнес

Бизнесу развитие блокчейна и криптовалюты несет много хорошего: упрощение транзакций, повышение их безопасности, дополнительные возможности кредитования и получения инвестиций. Однако, в силу того, что отрасль молодая, и мало какие предприятия имеют опыт работы с криптовалютой, следует тщательно подходить к вопросам управления рисками.

Во-первых, необходимо изучать законодательство. Например, все помнят: когда государство разрешило режим самозанятости для физических лиц (налог на профессиональный доход), немалое число предприятий было оштрафовано за некорректное оформление договоров с самозанятыми. Применительно к криптовалюте разрабатывается много регуляторных документов. В частности, гражданам России запрещено принимать оплату за свои услуги в криптовалюте. Можно ожидать, что найдутся предприятия, которые, не зная о таком законе, расплатятся с кем-то в криптовалюте и попадут под штраф.

Во-вторых, собираясь инвестировать в криптовалюту, лучше обращаться к профессиональным трейдерам, инвестиционным компаниям, банкам. Если посмотреть со стороны, то, на первый взгляд, может показаться, что зарабатывать, вкладывая в криптовалюту, не так сложно: халвинг происходит с определенной цикличностью, поэтому выгодно покупать биткоин на спаде и продавать на подъеме. Между тем, есть много нюансов, и предприниматель, имеющий опыт успешного инвестирования в рублях, долларах — в акции компаний, в доли в бизнесе, — сильно рискует, начиная торговать криптовалютой. Неизбежно, что с развитием крипторынка будет увеличиваться число инвесторов, получивших убытки.

В заключение можно отметить, что финтех-рынок продолжит развиваться, различные игроки (регуляторы, разработчики технологий, финансовые учреждения) будут интенсивнее взаимодействовать. Преимущество будет у тех компаний, которые смогут создавать востребованные рынком решения и быстро адаптироваться к изменениям.
Автор: Максим Волков, зам. гендиректора по развитию международных проектов в сфере DeFi и FinTech ПАО «СПБ Биржа», организатор премии «Искусный интеллект 2023»